Trading de opções de teoria dos jogos

Jogo de soma zero.

O que é um 'Jogo de Cero-Soma'

Zero-sum é uma situação na teoria dos jogos em que o ganho de uma pessoa é equivalente à perda de outra, de modo que a mudança líquida de riqueza ou benefício é zero. Um jogo de soma zero pode ter apenas dois jogadores, ou milhões de participantes.

Os jogos de zero-soma são encontrados na teoria dos jogos, mas são menos comuns do que os jogos de soma não-zero. O poker e o jogo são exemplos populares de jogos de soma zero, uma vez que a soma dos montantes vencidos por alguns jogadores equivale às perdas combinadas dos outros. Jogos como xadrez e tênis, onde há um vencedor e um perdedor, também são jogos de soma zero. Nos mercados financeiros, opções e futuros são exemplos de jogos de soma zero, excluindo custos de transação. Para cada pessoa que ganha em um contrato, há uma contraparte que perde.

BREAKING DOWN 'Zero-Sum Game'

Na teoria do jogo, o jogo dos centavos correspondentes é frequentemente citado como um exemplo de um jogo de soma zero. O jogo envolve dois jogadores, A e B, colocando simultaneamente um centavo sobre a mesa. A recompensa depende se os centavos coincidem ou não. Se ambos os centavos são cabeças ou caudas, o Jogador A ganha e mantém o centavo do Jogador B; se eles não combinam, o jogador B ganha e mantém o centavo do jogador A.

Este é um jogo de soma zero porque o ganho de um jogador é a perda do outro. Os retornos para os jogadores A e B são mostrados na tabela abaixo, com o primeiro numeral nas células (a) através de (d) representando a recompensa do jogador A e o segundo desfile do jogador B. Como pode ser visto, o desempate combinado para A e B nas quatro células é zero.

A maioria das outras estratégias populares de teoria dos jogos, como o Dilema do Prisioneiro, Cournot Competition, Centipede Game e Deadlock são soma não-zero.

Os jogos de zero-soma são o oposto de situações de ganha-ganha - como um acordo comercial que aumenta significativamente o comércio entre duas nações - ou situações de perda perdida, como a guerra, por exemplo. Na vida real, no entanto, as coisas nem sempre são tão claras, e os ganhos e as perdas são muitas vezes difíceis de quantificar.

Um equívoco comum de alguns é que o mercado de ações é um jogo de soma zero. Não é, uma vez que os investidores podem oferecer preços de ações para cima ou para baixo, dependendo de vários fatores, como as perspectivas econômicas, as previsões de lucros e as avaliações, sem uma única troca de ações. Em última análise, o mercado de ações está inextricavelmente ligado à economia real, e ambos são ferramentas poderosas de criação de riqueza ao invés de jogos de soma zero.

'Zero-Sum Game' Teoria & amp; Fundo.

A teoria do jogo é um estudo teórico complexo em economia. O trabalho pioneiro de 1944 "Teoria dos Jogos e Comportamento Econômico", escrito pelo matemático americano húngaro John von Neumann e co-escrito por Oskar Morgenstern, é o texto fundamental. A teoria dos jogos é o estudo da tomada de decisão estratégica entre dois ou mais partidos inteligentes e racionais. A teoria, quando aplicada na economia, usa fórmulas matemáticas e equações para prever resultados em uma transação, levando em consideração muitos fatores diferentes, incluindo ganhos, perdas, otimismo e comportamentos individuais.

A teoria do jogo pode ser usada em uma ampla gama de campos econômicos, incluindo economia experimental, que usa experimentos em uma configuração controlada para testar teorias econômicas com mais visão do mundo real. Em teoria, o jogo de soma zero é resolvido através de três soluções, talvez o mais notável seja o Nash Equilibrium, apresentado por John Nash em seu artigo de 1951 intitulado "Jogos não cooperativos". O equilíbrio de Nash afirma que dois ou mais oponentes em o jogo, dado o conhecimento das escolhas dos outros e que eles não receberão qualquer benefício de mudar sua escolha, não se desviará de sua escolha.

'Jogo Zero-Sum' & amp; Economia.

Quando aplicado especificamente à economia, existem múltiplos fatores a serem considerados quando se compreende um jogo de soma zero. O jogo de soma zero assume uma versão de competição perfeita e informação perfeita; Ou seja, ambos os oponentes no modelo têm todas as informações relevantes para tomar uma decisão informada. Para dar um passo para trás, a maioria das transações ou negócios são inerentemente jogos de soma não zero, porque quando duas partes concordam em negociar, eles fazem isso com o entendimento de que os bens ou serviços que eles estão recebendo são mais valiosos do que os produtos ou serviços que eles estão negociando isso, após os custos de transação. Isso é chamado de soma positiva, e a maioria das transações se enquadra nesta categoria.

Opções e negociação de futuros é o exemplo prático mais próximo para um cenário de jogo de soma zero. Opções e futuros são apostas essencialmente informadas sobre o preço futuro de uma determinada mercadoria em um prazo rigoroso. Embora esta seja uma explicação muito simplificada de opções e futuros, geralmente se o preço desse produto aumentar (geralmente contra expectativas do mercado) dentro desse prazo, você pode vender o contrato de futuros com lucro. Assim, se um investidor ganhar dinheiro com essa aposta, haverá uma perda correspondente. É por isso que o comércio de futuros e opções geralmente vem com renúncias para não ser realizado por comerciantes inexperientes. No entanto, os futuros e as opções fornecem liquidez para os mercados correspondentes e podem ser muito bem sucedidos para o investidor ou empresa de direito.

É importante notar que o mercado de ações em geral é muitas vezes considerado um jogo de soma zero, o que é um equívoco, juntamente com outros mal-entendidos populares. Historicamente e na cultura contemporânea, o mercado de ações é muitas vezes equiparado ao jogo, o que definitivamente é um jogo de soma zero. Quando um investidor compra um estoque, é uma parcela de propriedade de uma empresa que dá direito a esse investidor para uma fração dos lucros da empresa. O valor de um estoque pode subir ou diminuir dependendo da economia e uma série de outros fatores, mas, em última análise, a propriedade desse estoque acabará resultando em lucro ou perda que não se baseia no acaso ou na garantia da perda de outra pessoa . Em contraste, o jogo significa que alguém ganha o dinheiro de outro que o perde.

Existem outros mitos desse tipo em relação ao mercado de ações, alguns dos quais incluem: a queda das ações deve subir novamente em algum ponto e as ações que subiram devem cair, bem como que o mercado de ações é exclusivamente para os extremamente ricos.

Teoria do jogo.

O que é 'Teoria do jogo'

A teoria dos jogos é o estudo do conflito humano e da cooperação dentro de uma situação competitiva. Em alguns aspectos, a teoria dos jogos é a ciência da estratégia, ou, pelo menos, a tomada de decisão ideal de atores independentes e concorrentes em um cenário estratégico. Os principais pioneiros da teoria dos jogos foram os matemáticos John von Neumann e John Nash, bem como o economista Oskar Morgenstern.

BREAKING Down 'Game Theory'

A aplicação formal da teoria dos jogos exige o conhecimento dos seguintes detalhes: a identidade dos atores independentes, suas preferências, o que eles sabem, quais atos estratégicos são permitidos e como cada decisão influencia o resultado do jogo. Dependendo do modelo, vários outros requisitos ou pressupostos podem ser necessários. Finalmente, cada ator independente é suposto ser racional.

A teoria do jogo tem uma ampla gama de aplicações, incluindo psicologia, biologia evolutiva, guerra, política, economia e negócios. Apesar de muitos avanços, a teoria dos jogos ainda é uma ciência jovem e em desenvolvimento.

Impacto em Economia e Negócios.

A teoria do jogo provocou uma revolução na economia, abordando problemas cruciais em modelos econômicos matemáticos anteriores. Por exemplo, a economia neoclássica lutou para entender a antecipação empresarial e não conseguiu lidar com a concorrência imperfeita. A teoria dos jogos desviou a atenção do equilíbrio no estado estacionário e para o processo do mercado.

Na teoria dos jogos, cada tomador de decisão deve antecipar a reação dos afetados pela decisão. Nos negócios, isso significa que os agentes econômicos devem antecipar as reações de rivais, funcionários, clientes e investidores.

Um exemplo de teoria do jogo.

Suponha que executivos encarregados da Apple iOS e do Google Android estejam decidindo se devem ou não colidir e exercer poder duopolista no mercado de software operacional para smartphones. Cada empresa sabe que se eles trabalham juntos e não se enganam, poderão restringir a produção e aumentar os preços, aproveitando os lucros acima do normal.

Uma simples aplicação do dilema do prisioneiro mostra que a Apple e o Google não conseguem manter um equilíbrio estável enquanto se conluio, mesmo sob o pressuposto irreal de que nenhum outro concorrente do mercado existe ou poderia existir. Considere os quatro cenários possíveis:

1. Tanto a Apple quanto o Google vendem o valor acordado, não trapaceiam e aproveitam lucros acima do normal.

2. A Apple só vende a quantidade acordada de software operacional, mas o Google vende a quantidade em que recebe o retorno líquido máximo (talvez através de descontos secretos ou criação de uma subsidiária de sombra). O Google percebe lucros ainda maiores oferecendo discretamente produtos a preços de sub duopólio e a Apple perde participação de mercado.

3. O Google não engana, mas a Apple faz. A Apple percebe lucros ainda maiores por trapaça e o Google perde participação de mercado.

4. Tanto a Apple quanto o Google competem normalmente e realizam lucros normais. Seja ou não truques do Google, a Apple está melhor fazendo trapaças e vice-versa. A mesma lógica é verdadeira se discutindo corretores individuais, conselheiros, vendedores ou empresas inteiras.

Teoria do jogo e opções de negociação / futuros.

Teoria do jogo e opções de negociação / futuros.

Esta é uma discussão sobre Game Theory e Trading Options / futures dentro do Psychology, Risk & amp; Fóruns de gerenciamento de dinheiro, parte da categoria Métodos; Atualmente estou prestes a escrever uma tese em matemática e estou interessado em fazer algo sobre a teoria dos jogos aplicada.

Oi, provavelmente você está posando a mesma pergunta no wilmott - discussões mais teóricas lá. rgds.

Leva um homem muito tempo para aprender todas as lições de todos os seus erros.

Obrigado, eu vou verificar.

John Forman, PhD.

Autor - Perguntas frequentes de negociação, The Essentials of Trading.

Na verdade eu estava pensando em comprar o livro, mas, como você, eu li algumas opiniões negativas sobre isso. Agora eu posso dar uma olhada nisso.

Parece que o maior problema é formular algum tipo de problema sobre o assunto, talvez eu devesse entrar em contato com a empresa comercial que internado em Londres no verão passado, eles têm idéias.

De qualquer forma, se você tiver alguma sugestão sobre algo que possa ser interessante de ver, seria muito genial. A única pesquisa relevante que encontrei até agora trata os mercados com especialistas em risco neutro / MM, comerciantes de volume / nosie (acho que seria scalpers) e um comerciante de insider (com informações superiores) e como isso leva a um spread de oferta e solicitação positivo ...

Game Theory oferece pistas para troca de opções.

Grande parte da opção de negociação tem suas raízes na teoria dos jogos, então vamos jogar um jogo.

Tenho um dado e eu pagarei $ 1.00 por cada ponto que aparecer. Você rola, um quatro, você recebe US $ 4,00. Simples, certo? O que você pagaria para jogar este jogo? Se eu quisesse ser o único a rolar, o que você me faria pagar?

Bem, podemos calcular o valor esperado de uma proposição. Então, a partir daí, podemos ver quanto "borda" (preço inserido longe do valor esperado). Assim, a probabilidade de rolar qualquer número é a mesma, 1 de 6. Então usamos nossa fórmula de valor esperado para calcular: (1/6 * 1) + (1/6 * 2) + (1/6 * 3) + (1/6 * 4) + (1/6 * 5) + (1/6 * 6) = 21/6 ou 3.50. Assim, 3,5 é o valor justo.

O FATOR DE LIQUIDEZ.

Aqui é onde a liquidez entra. Se quisermos jogar este jogo uma vez, eu precisaria de mais "vantagem" para jogar porque eu só tenho uma chance de estar certo. Quem sabe o quanto isso é? Para mim, eu precisaria de um dólar de vantagem. Então, meu mercado seria de US $ 2,50 / 4,50. Isso é o que os fabricantes de mercado fazem todos os dias.

Se nós jogássemos esse jogo um bilhão de vezes, eu faria meu mercado 3.49 / 3.51. A liquidez é tal que eu estou disposto a tomar menos "borda" porque eu to play tantas vezes. Se eu jogar uma vez, eu só posso esperar ganhar US $ 1.

Se eu jogar um bilhão de vezes, posso esperar dez milhões de dólares! Você vê o mesmo ao negociar ações. Olhe para a largura do mercado no Facebook em comparação com um estoque que negocia muito raramente. As opções de Facebook serão um par de centavos de largura, onde o estoque não líquido terá mercados que são ordens de magnitude mais amplas. Por quê? Porque você não consegue "rolar os dados" quantas vezes.